Los envíos del producto que más dólares genera vuelven a ubicarse por encima del promedio de los últimos años luego de la histórica sequía del 2023.
La exportación de harina de soja llegaría a 27,7 millones de toneladas entre abril del 2024 y marzo del 2025, un 45% más que durante la campaña pasada y volviendo a ubicarse en torno al promedio de los últimos años, según lo analizado por la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR).
“Fruto de la histórica recomposición productiva de soja, la elaboración de harina y el nivel de exportaciones del principal producto de exportación de Argentina, llegaría a marcar la mayor tasa de crecimiento entre campañas desde que se tenga registros”, indicó el informe elaborado por Matías Contardi y Emilce Terré.
Por lo pronto, hacia el mes de agosto, se procesaron vía solvente 18,7 millones de toneladas de soja en lo que va de la campaña 2023/24, elaborándose en consecuencia 14,3 millones de harina de soja, 40% más que a esta altura durante el 2023 y recobrando el nivel medio de procesamiento de campañas normales.
Además, la ratio de extracción promedio, entre molienda por solvente y elaboración de pellets llegaría al 76,2%, significativamente por encima del promedio de las últimas 10 campañas, incrementando la eficiencia del proceso de crushing local, permitiendo obtener una mayor cantidad de harinas por cada tonelada de soja procesada.
No obstante, se destaca que la industria aceitera argentina no logra romper el piso del 30% de la capacidad ociosa.
“Es decir, si bien se recuperó el nivel de procesamiento respecto al fatídico año 2023, aún queda mucho camino por recorrer para alcanzar la máxima eficiencia posible, ocupando plenamente el potencial productivo que presenta dicha industria en Argentina”, alertó el reporte.
A esto se agrega el dato de que el margen de la industria se ha mantenido en terreno negativo durante la mayor parte de la campaña 2023/24.
Por otro lado, característico de esta campaña y heredado de la anterior, la participación de soja importada, principalmente desde Paraguay, es “significativamente elevada” con 3,8 millones de toneladas hasta agosto.
En este sentido, la participación de las importaciones temporales sobre el crush de soja llegaría al 20%, niveles récords de no contar el ciclo 2023/24. La tendencia se mantendría durante septiembre, donde se han importado más de 700.000 toneladas de soja.
De cumplirse las proyecciones propias de la BCR, es así que la exportación de harina de soja llegaría a 27,7 millones de toneladas entre abril del 2024 y marzo del 2025, 45% más que durante la campaña pasada y volviendo a ubicarse en torno al promedio de los últimos años.
Asimismo, durante septiembre se habrían exportado 2,3 millones de toneladas de harina de soja, 60% más que a esta altura el año pasado.
Crecimiento de los embarques
“Por el momento, el ritmo de embarques viene cumpliendo con las proyecciones previstas, acumulando 16,8 millones de toneladas de harina de soja que se habría enviado hacia el exterior desde el comienzo de la campaña, 45% por encima de la pasada e inclusive posicionándose por delante del promedio”, describió el reporte.
La puja externa por la harina de soja local ha permitido mantener los precios de exportación argentinos a pesar de las fuertes caídas en el mercado internacional de Chicago, gracias al fortalecimiento de las primas, que marcan un importante plus por sobre la cotización de la harina de soja en el mercado norteamericano de futuros.
“Dicho dinamismo se observa en los mercados compradores que se han vuelto a recuperar, luego de la catástrofe productiva de la campaña pasada”, resaltó el reporte.
En este sentido, los embarques de harina de soja a Europa se han incrementado un 80%, volviendo a visitar destinos que fueron omitidos durante el 2023 e incrementando significativamente las embarcaciones hacia países claves como Polonia, Dinamarca, Letonia y Rumania donde se triplicó o hasta sextuplicó el tonelaje embarcado. Se destacan también las reapariciones de países compradores como Francia.
Situación similar atraviesan las relaciones comerciales con la región asiática, principal región compradora, hacia donde los envíos de mercadería habrían repuntado 45%. Principalmente explicando por el mayor tonelaje embarcado hacia Indonesia, Arabia Saudita y Vietnam.
Los precios internacionales de la harina de soja siguen bajistas
Para esta campaña global 2024/25, que contempla las toneladas procesadas desde septiembre de este año hacia agosto del siguiente, el crush mundial de soja llegaría a niveles récord de 349,6 millones de toneladas.
Apuntalado por una fuerte demanda del lado de los aceites vegetales en un contexto histórico en cuanto abundancia de suministros internacionales de soja, el aceite vendría a cumplir un rol fundamental para el abastecimiento del mercado mundial dada la significativa caída en la producción del resto de los aceites vegetales.
Siguiendo datos de Oil World, por primera vez en 12 años, caería la producción de los aceites vegetales provenientes de las 10 principales oleaginosas alrededor del mundo durante el ciclo comercial 2024/25.
“Hecho principalmente explicado por el traspié productivo en el aceite de girasol y en colza/canola. Así, el aceite de soja ganaría protagonismo a nivel internacional, en un contexto donde la soja alcanzaría la mayor oferta total de la historia para una campaña comercial”, precisó el reporte.
Sin embargo, la contracara de ello es que, dado la menor proporción de materia grasa del poroto de soja en comparación con el resto de las oleaginosas, la mayor demanda de crush para producir más aceite termina presionando en gran medida la oferta de harina.
“En consecuencia, el aumento de la producción de harina de soja a nivel mundial más que compensaría el traspié productivo del resto de harinas vegetales”, resaltó la bolsa rosarina.
En este escenario, lejos de enfrentar un recorte, el nivel de oferta mundial de proteína vegetal tendería a expandirse durante esta campaña, pasando de 371,6 millones de toneladas durante la 2023/24 a 382,9 millones de toneladas para la 2024/25, lo que significa un repunte del 3% según el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA por sus siglas en inglés).
“Ello, al tiempo que el stock ganadero y porcino, en términos generales, se reduciría durante este año, mostrando a priori un nivel de demanda que no se desarrollaría con tanta intensidad”, agregó el informe.
Este contexto que se ha traducido en las cotizaciones a lo largo de todo este año. “Hoy los precios de exportación por embarques de harina de soja cotizan 33% por debajo del último pico de noviembre del 2023. Sin embargo, los guarismos actuales se encuentran aún por encima del promedio operado durante los 4 años anteriores al comienzo de la pandemia”, concluyó el reporte.
